我在股市投資的時間不長,對如何選股或研究上市公司的價值尚不太熟悉。請問在評估上市的財務狀況時,應該要注意哪些事項或指標?
答:從網上資料所得,這裡認為作者雷冰的著作《股票投資的24個關鍵財務指標》,預料可為你帶來一些指引。
作者在書中指出,股市投資應該注意的5大基本要點,包括投資股項的價值與風險、上市公司的運營效率、盈利能力、盈利的質量、以及公司業務的前景與評估等。若能掌握這5大要點,相信有助你評估上市公司的素質與情況。
上述5大基本指標的要點如下:
(1)價值與風險總是並存,應對上市公司的資產結構進行分析。它的關鍵財務指標有資產負債率、流動資產周轉率、應收賬款周轉率;以及存貨周轉率等指標。
(2)運營效率,包括資產周轉率、流動資產周轉率、應收賬款周轉率及存貨周轉率等。
(3)盈利能力,它對上市公司的股價產生影響的最直接指標,也是股市中備受關注的財務內容。它是通過市銷率、市盈率、營業利潤率和毛利率、淨資產收益率、每股收益、本益比及獲利率等作出分析。
(4)盈利的質量,應注意的關鍵財務比率指標包括現金流量結構比率、每股經營現金淨流量、銷量與收現比率、淨利現金含量比、自由現金流量等指標。
(5)公司業務前景與評估,包括營業額增長率、淨利增長率、市盈率兌盈利增長比、現金流量折現值等。上述一點資料可供參考。(星洲日報/投資致富‧投資問診‧文:李文龍)