未署名小股东问：

烦请分析回教银行（BIMB,5258,主板金融服务组）的前景和合理价，谢谢。

答：回教银行的最新业务进展，是子公司大马回教保险（TAKAFUL,6139,主板金融服务组）交出优于预期的业绩表现，加上保费增长强稳，丰隆研究看好回教保险领域的长期前景，将可带动该公司盈利增长。

回教银行持股60%的大马回教保险日前公布，2019年首季净利按年增长38%至9600万令吉，达到丰隆研究全年财测的31至32%。

丰隆研究指出，大马回教保险占回教银行税前盈利30%，其表现强稳将带动回教银行盈利。

在家庭回教保险业务的融资相关产品销售增长55%下，大马回教保险总保费按年增长40%，再加上索赔率下滑，促使公司营运盈利暴增180%。

长期而言，丰隆研究看好回教保险领域前景，归因于市场渗透率尚不足、医疗通膨上升及回教金融领域的蓬勃发展。

此外，丰隆预计，回教银行的保险银行业务与人民银行联盟，将支撑2019年的保费增长10至15%。

今明年财测上调

丰隆基于其回教保险业务收入增高，上调今明年盈利预测2%。因而，该行维持回教银行的买进评级，并上调目前价由5令吉调升至5令吉20仙，有关估值约是5年本益比1.56倍的中值，高于同业的1.15倍平益比水平。

此外，依据该行估算，市场对回教银行的估值只为1倍市净率及股票回率10-11%，低于同业的1.15倍和10%，这也意味着该股仍有上升的空间。