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【阿弟】Karex 為何暴跌？
Adi_Investor
Publish date: Thu, 09 Mar 2017, 05:00 PM
Adi_Investor
0 578
我业余时，替《阿弟说投资》telegram GROUP的会员，做经济周期分析，以及投资趋势的建议、谘询、教育、理財等等。
投资以长期趋势为主，根据趋势的判断哪类资产该买，哪类该卖？再配合适当的交易策略。
这些资产如：股票、债券、房产、黄金等。
目前出版教人如何step by step投資股票的書－－《股票真智慧》
Wechat ID: pigboy1
Email: kongfaw.choo358@gmail.com
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簡略評論Karex這支安全套代工公司的業績。
Revenue 三年成長 48.5%，適中。
Gross Profit margin從2013-2016年分別是：25.8%, 29.0%, 32.8%, 33.3%。
以一家代工廠來說，這不錯，而且還穩定上升。不知道是管理的當，還是原材料價格下跌造成呢？
Operating Income Margin從2013-2016年分別是：16.6%, 18.9%, 23.86% , 21.6%。
維持在穩定水平。
派息率約30%，這水平在求成長的基礎上，是適當的。
ROE 從2013-2016年分別是：16.2%, 15.4%, 13.8% , 13.9%。
這是不錯的水平。
但是它有一個缺點，就是它不是很強力的代工，所以收脹期比較長一些，從2013-2016年分別平均是：91天, 128天, 104天, 144天。
它也沒有拖欠供應商的資本，綜合以上條件，造成它的Cash Flow比較遜色，不過還不錯，至少不會出現嚴重現金不足現象。
它在2015-2016投入高額的投資，如果順利，對擴大銷售量的確有幫助。
以作為OEM，Karex不錯。
但是畢竟OEM不是一流企業，應該不應該作為長期持有的對象。一般持有不宜超過3-5年。
【價值估算】
以karex Eps 7分計算，現在股價2.10，本益比３０倍，周息率才0.95%，所以實在不合理。
近期Karex 股價爆跌，那是因為本益比最高去到50倍，所以必然需要下跌，回歸本來合理價值。
Karex 就算給它２０倍本益比計算，合理股價也在1.40左右。
就算樂觀給它業績在今年增長２０％，EPS 8.4分，以15-20倍本益比計算，股價也只在1..26-1.68左右。
而目前Karex 股價仍處於下跌中，未見停止。
所以，在技術圖表沒有出現明顯的止跌跡象，就不應該投資Karex。
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PE more than 50... 高处不胜寒， 如果市场一烦躁，可能就直接插水到40,30,20,10....
High PE means market expected high growing profits from its business, once the growing path has been disturbed, people will very easy to run away
2017-03-09 17:12
买高PE的股就是高风险，钱没赚到反而亏到连妈都不认得
另一个就是GDex, 也是PE50+, 我公司用他们的服务用到每天妈妈声，差到不得了。
2017-03-09 17:15
May be defective product...potential lawsuit coming from user who get STDs..or could it be intense competition from Japanese imports like Okamoto, Sagami brands which is now available at local pharmacy outlets like Watson..they even claim " it has a nothing is on" feeling...i.e got wear but feel like not wearing..super shiok for the users..check them out at your local pharma store..hehehe
2017-03-09 17:55
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This book is the result of the author's many years of experience and observation throughout his 26 years in the stockbroking industry. It was written for general public to learn to invest based on facts and not on fantasies or hearsay....
Adi_Investor
請問怎樣把文章置放在KAREX的Headlines？
2017-03-09 17:05