不管你投資什麼，都需要知道造成該項目漲跌的原因。

如果你不知道原因，或者錯誤認識，那當該項目可以低價吸納未來會大漲的時候－－你不會買。

價格泡沫化或者局勢轉為不利時－－你不會賣。

這樣就是典型虧錢的散戶特徵。

好像我在過去叫人遠離房地產，並說我們過去聽聞房價會漲的理由，都是忽悠你的。

就是因為我知道房價漲跌的原因，所以才能預先看出問題，叫人遠離。

不過當時房產正火熱，我的預警換得的當然是對我祖宗十八代的謾罵。

但是今天，你看想要賣房的人，容易嗎？

黃金也一樣道理。

為何我鼓勵投資者拿自己２０％－５０％的資本（多少視情況而定），購買金幣金條或銀幣銀條，當定期存款儲蓄起來。

如果有玩股票的能力，就買金銀礦股票？

就是我懂經濟規律。

相關詳細解釋，寫在《經濟週期投資》一書裡面。

經濟週期有７－１０年一次的短期週期，和４０－１００年一次的長期週期。

多數人只知道７－１０年的短期週期，而不知道４０－１００年的長期週期。

特別如果你學巴菲特這種由下到上來投資的話，你通常都看不到長期週期的。

要詳細解釋造成長期週期背後的道理很複雜，你可以閱讀《經濟週期投資》一書。

這里我只簡單說，要推高股市、債券、房產重要的關鍵，就是不斷下降的利率，推動債務貨幣不斷增發。

當利率低無可低至負利率時，局勢就會出現反轉。

被壓制的金銀價格會開始上漲，股市、債券、房產就會從泡沫狀態走向崩潰。

現在，全球有１３兆美元債券是負利率。

歐美日也沒有足夠的降息空間。

這意味下一次經濟衰退時，會十分恐怖。

這時候買一點黃金白銀就是自保的重要措施。

而所有金銀相關投資項目中，為何不能買紙黃金，如黃金ETF和黃金存摺呢？

前面我說過，投資需要知道造成漲跌的原因。

金銀如果大漲，股市、債券、房產大跌，那就是貨幣出問題了！

發行貨幣的是誰？

就是政府和銀行體系。

發行貨幣是他們權力的基石。

從金銀和股市、債券、房產牛市熊市不斷循環中可以看出，金銀是站在股市、債券、房產的對立面。

而股市、債券、房產的上漲基礎是建立在政府和銀行體系不斷增發的信用貨幣。

所以黃金和銀行利益是衝突的，這就是巴菲特反黃金的原因。

這道理一想通，你認為銀行怎麼可能推出黃金投資產品呢？

所以黃金ETF和黃金存摺這些紙黃金，目的不是看好黃金，而是要疏導要投資黃金的資金。

如果不這樣做，這些錢一流入黃金實物市場，會加大銀行打壓金價的工作。

黃金的上漲，是建立在銀行發行的貨幣出問題。

黃金存摺並沒有實際存在的黃金作為支持，所以它本質對應的是銀行發行的鈔票。

買黃金就是要對沖鈔票出問題，你還去買紙黃金，不是犯傻嗎？

黃金ETF也類似，雖然有部分黃金支持，但不足數。

何況，只有少數銀行有權力提取黃金實物，因此你持有黃金ETF也一樣沒有黃金。

另外一個紙黃金就是黃金期貨，這是賭博工具，根本就不能玩。

槓桿，是銀行最喜歡玩的把戲。

你把所有的紙黃金，像黃金ETF、黃金存摺和黃金期貨加起來，每一盎司黃金背後，都有超過十人甚至百人宣稱擁有它。

太平時期還可以騙下去，一但貨幣崩潰，就全部完蛋。

記住！

買黃金就是要對沖紙幣體系的崩潰。

所以買紙黃金是在犯傻。

你只能買金幣金條等實物和金礦股。