目标价：1.25令吉
最新进展：

杨忠礼电力（YTLPOWR，6742，主板基建股）截至12月杪次季，净利按年跌18.15%，报1亿3649万7000令吉。

营业额则报26亿4085万2000令吉，按年增7.15%。

累计上半年，净利按年减14.16%至2亿6894万5000令吉；营业额按年升8.61%至52亿1924万8000令吉。

行家建议：

首半年业绩低于预期，核心净利2亿7500万令吉，仅达我们和市场全年预测的36%。

净利表现不如预期，是因为利息开销和税务比想象中更高。

在纳入较高的利息开销和税务，以及预计子公司新加坡西拉雅（PowerSeraya）电力公司和移动宽频业务的差劲表现后，我们将未来两财年的净利预测下调29%。

同时，将目标价由1.34令吉，下修至1.25令吉。

公司去年末季以每50股派发1股库存股做股票红利扩大了股本，而且债务也已走高。

不过，维持“守住”评级。

随着股息不再具吸引力，我们的研究方向将会围绕在公司的新项目，但这些项目离开展之期尚有一些时日。

http://www.enanyang.my/news/20180228/杨忠礼电力br-两年财测下修/