分析：大众投行研究

目标价：2.08令吉

最新进展

柔佛珍（JOHOTIN，7167，主板消费股）在投资者汇报会上表明，市场对乳制品需求依然强劲，集团手上仍持有长达3个月的订单。

但柔佛珍在墨西哥的联营乳制品工厂，仍受2019冠病疫情干扰而延迟营运。

行家建议

柔佛珍管理层预计，墨西哥工厂将在未来3至6个月内投产；我们对该工厂的长期贡献前景，依然保持正面。

柔佛珍墨西哥工厂原定于今年上半年完工，但疫情造成的出行限制，耽误了配方测试，进而延误了投产。

管理层预计，该工厂在投产之后，30%的生产利用率即可达至收支平衡。

墨西哥与多个国家有着自由贸易协定，我们相信这可帮助该工厂拿下更多周边国家的新订单，逐步提升产能。

近期钢铁价格飙涨，压缩了柔佛珍锡罐生产业务的赚幅；不过，该集团有能力将成本转嫁给顾客，惟转嫁将会有2至3个月的滞后。

柔佛珍也正努力提高生产和营运效率，包括积极进行内部采购分析，以及开拓多元的供应源，以提高产品质量和成本。

我们继续给予柔佛珍“超越大市”的评级，以及2.08令吉的目标价。