分析:大马投行研究
目标价:1.85令吉
最新进展:
怡保花园产托(IGBREIT,5227,主板产托股)2021财年次季,净利按年大涨1.3倍,至4431万3000令吉,因租金收入走高,并宣布派息每股1.35仙。
次季营业额按年上扬37%,至8492万4000令吉。
首半财年来看,营业额按年下跌1.4%,至1亿8436万2000令吉,净利微增0.2%,至8802万8000令吉。
行家建议:
由于上半年录得的9790万令吉可分配盈利不达标,只占我们和市场全年预测的33%和39%。
鉴于管控措施延长,造成提供租户的租金回扣较高,我们下砍今明财年盈利预测19%和15%,至2亿3750万和2亿7610万令吉,后财年下调2%至3亿2860万令吉。
同时,下修今明后财年的净利预测2%到19%,今明财年每单位料净赚6.7仙和7.8仙,后财年为9.2仙;周息率分别是4%、4.7%和5.6%。
我们视该产托为复苏股,下财年拥有合理回报和逾4.5%周息率,高于当前低利息环境,因此维持“买入”评级,但稍微调低目标价至1.85令吉。
怡保花园产托的资产位于巴生谷策略地带,且来客较为平衡,不单靠游客,可在旅游禁令解除后迎来本地消费复苏利好,长期展望正面。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】怡保花园产托-今明财年财测下调
Chart | Stock Name | Last | Change | Volume |
---|