分析：达证券

目标价：35仙

最新进展：

嘉登（GADANG，9261，主板建筑股）宣布，获得由Adil Permata私人有限公司颁布的两项柔新捷运系统（RTS）次级工程合约，总值6.8亿令吉。

首项工程为，武吉查卡捷运站（Bukit Chagar Station）和营运控制中心工程合约，总值约3.7亿令吉，预计2024年9月30日完成。

次项工程是建造维修站与供电系统合约，总值3.1亿令吉，料在2024年6月30日完成。

行家建议：

上述合约是嘉登在2023财年赢得的首个重大工程，并且还超过了我们预期的6亿令吉新订单。

这将有助于提升该公司的未完成订单至约11亿令吉，相等于2021财年3倍的建筑业务营收。

假设赚幅为8%，该项目在施工期间，估计能为公司带来1700万令吉盈利。

为此，我们将明后财年的盈利预测，分别上调2.8%和4.4%。

尽管如此，由于劳动力短缺在短期内不太可能得到解决，我们下调嘉登建筑业务的本益比至6倍，之前为7倍本益比。

目标价也随之下调至35仙，之前为38仙，维持“卖出”评级。