南洋行家论股

【行家论股】大众银行 净利赚幅双数压缩

Tan KW
Publish date: Fri, 01 Dec 2023, 10:25 AM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:达证券

目标价:4.50令吉

最新进展:

大众银行(PBBANK,1295,主板金融股)2023财年第三季,净利按年增7.0%,至17亿132万令吉。

第三季营业额录得64亿8052万令吉,按年增长17.8%。

首9个月,累积净利50亿3386万令吉,按年增加14.3%;累积营收为188亿6705万令吉,按年扬升22.8%。

 

行家建议:

大众银行9月累积净利增长14.3%至50亿3386万令吉,符合我们的预期,达全年预期的73%。

我们维持2023财年适度的预测目标,因为升息与通胀的环境带来挑战。

管理层估计本财年的贷款增长率约为5%。房贷、车贷与中小企业业务,继续支撑贷款业务。存款业务也与贷款业务同步增长。

随着利率上涨周期结束,管理层预测,净利息赚幅也将回归正常水平。

由于存款业务竞争依然激烈,净利息赚幅将出现双数压缩,即低于20基点。

管理层也指出,目前还款和违约的走势稳定,2023年的信贷成本,将会小于年初所定的10个基点。

综合来说,管理层认为2023财年12%至13%的股本回报率,将可获得支撑。

在纳入最新预测后,我们把目标价从4.30令吉,上调至4.50令吉,维持“守住”评级。

 

 

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