（吉隆坡8日訊）沙肯石油（SKPETRO,5218,主板貿服組）獲取總值15億8千萬令吉新合約，分析員認為符合訂單補充預期，為反映原油價走低及除名清真股利空對股價的影響，下調目標價。

該公司上週五宣佈獲取鑽井、製造、維修、裝配與營運工程（HUC），合約期限最高可提供4年盈收。

興業研究對此看法正面，計入新合約，整體訂單從261億增至280億令吉，製造合約符合該公司增加工程的預期，顯示有能力在海內外競爭。

“儘管國油計劃削減資本開銷15至20%帶來負面效應，可是這些合約頒發預示了未來本地合約將繼續，尤其是那些已從2013年延遲至今、放眼2015至2017年產油/氣的已開發油田。”

有鑑於低油價引發的全球油氣資本開銷合理化風險將導致許多工程延遲，該行維持盈利預測不變（低於市場的6至10%）、訂單補充量下滑9%及油井日租競標率走疲10%。

MIDF研究指出，該股因原油價大幅度走跌影響，全年大部份時間在4至4令吉80仙之間窄幅波動。

“除了原油價下跌，另外一個導致該股下跌的因素是被清真股除名。”

MIDF認為，280億令吉訂單中，190億令吉具延期選項，整體訂單足以應對短期衝擊，因分別有70%及18%來自本地及外國公司。

“自上市以來，該股以25倍本益比交易，不過因低原油價及國油削減資本開銷導致本地油氣公司被重估，沙肯石油本益比調整至16倍，目標價也因此下調。”

雖然獲取新合約將支撐離岸服務2016至2017財政年盈利，安聯研究卻因原油價每桶75美元預測、鑽井盈利走疲拖累探勘及生產業務，下調2016至2017財政年盈利22至23%，令目標價也跟著下調。

（星洲日報／財經‧報道：郭曉芳）