久违的牛市在上半年拉开帘幕,马股终迎来收成期,许多投资者都在过去半年里有所斩获,破涕为笑。
在大市放晴之际,《股海捞月》没有令人失望,于上半年抱走54.21%回酬率,如愿取得4连胜。
不过,鉴于小型股估值在上半年扬升不少,要如何组织下半年投资组合,倒是个颇头疼的问题。
经一番考量,笔者做了以下部署,希望在下半年里继续战胜大市,拉长连胜纪录。
2年累积106.96%回酬率
鉴于大市过去半年里牛气冲天,《股海组合》中几家业绩报捷的成员股很快引起市场注意,股价在上半年大有突破,让组合以54.21%回酬率先下一城,在2017年上半场遥遥领先大市。
作为比较,富时综指,富时小资本指数和富时创业板指数分别在上半年期间上涨7.42%,18.51%和35.83%,显示无论以哪种指标作准,组合回酬都再一次明显跑赢大市。
纳入上半年成绩单,《股海组合》在问世至今24个月里共累积106.96%回酬率,翻倍了,这还不包括期间收获的股息呢!
撤换2股
配合半年检讨,笔者决定先撤换股价过去半年翻涨150%的NOTION集团(NOTION,0083,主板科技组)和业绩落后预期的康明电机构(COMCORP,7195,主板工业产品组)。这决定有两个考量,一是减少组合的美元曝险部位,二是趁高锁定回酬。
NOTION是让组合颇感自豪的一家公司,当初把乏人问津的NOTION纳入组合时,笔者就多次强调该公司营运表现甚佳,业绩具改善潜能,而这推论在过去半年获得证实,业绩开始放晴的NOTION也引起证券行注意,如今已有几家证券行开始追踪该股,还被选为今年首选股之一。
不过,碍于判断短期利好已反映在股价走势上,笔者决定先进行套利,腾出空缺给新成员股。
另一家被换下的康明电,则在过去两季业绩中展露疲态,虽说再生能源发电厂下半年启用后料带来新收入,业绩成长机会犹在,但为控制组合风险,唯有弃车保帅,何况康明电过去半年仍替组合带来17.6%回酬,算是不错。
为强化组合胜算,笔者挑中的两家新公司分别是源宗集团(GCB,5102,主板消费品组)和世佳得(SYSTECH,0050,创业板科技组)。
以下是5家主力股入围的原因:
1. 源宗集团
不可忽视的黑马
源宗是上月初《股海捞月》的主角。作为全球5大可可碾磨商之一,源宗是可可豆跌价和马币升值的潜在赢家,笔者期望其业绩在利好护航下迈入新一轮上升周期,故决定提前出击,把该公司纳入组合里。
国际可可豆价格至今低迷,指标期货截至上月杪仅报每公吨1857美元,对比去年10个月前的3000美元足足暴跌近38%,这预计将大大减轻了源宗购豆成本,马币转强也是额外福利,因源宗的大部份贷款和购豆成本都是以美元计,美元护盘仓位亦是沽盘,强势马币效益料将反映在下半年业绩上。
更重要的是,被业界用作检测碾磨赚幅指标的综合比率至今稳定攀升,不但已返回2010至2012年领域巅峰时水平,较早前甚至改写了12年新高,显示可可豆跌价确实对碾磨赚幅带来正面影响,这让源宗成为不可忽视的黑马。
源宗的年营业额超过20亿令吉,赚幅改善对净利的影响会非常显著。目前来看,源宗赚幅能否随领域改善,待今年第二和第三季业绩公布后相信就有眉目,这两季业绩料也是源宗能否再创佳话,崛起成下半年组合新星的关键分水岭。
2. 世佳得
小刀可锯大树
世佳得是《股海捞月》今年5月追踪的公司,这家小型科技公司正积极开辟新业务,未来业绩有看头,过往记录也不错,故获组合赋予“小刀锯大树”重任。
该公司的核心电子商务方案业务到目前为止盈利还很稳定,两年前筑起的网路保安业务亦已连续两季有些许盈余,基本盘依然稳固,只要这两项业务继续盘根,世佳得下半年业绩料至少能靠稳,就待突破机会了。
目前进行中的两项收购案,料是下半年主要契机所在,尤其是收购新加坡Postlink公司51%股权一案,因Postlink是家业务已上轨道的公司,有盈利记录,一旦完成收购料可直接对业绩带来正面贡献。
总的来说,世佳得手上握着几个成长机会,若这些机会被好好把握,转换成盈利,就有望在下半年突围。
3. 奇新
保持“稳中求胜”
奇新(KHEESAN,6203,主板消费品组)业绩方面至今无大突破,但鉴于资产负债表开始改善,且产品需求和股价走势都很稳定,笔者决定继续保留和观察这家食品股。
在上半年期间公布的两个季度业绩里,奇新业绩整体仍在巩固,表现中规中规,可喜的是负债持续下降中,过去1年里减去约1500万令吉债务,若此趋势得以延续下去,不久后必然会带来正面影响,无论是对业绩或是投资情绪。
总的来说,奇新管理层在最新季度报告中表示会继续扩大分销网络,开拓新市场,整体而言仍维持一贯业务策略,故暂时没有值得大书特书的地方,组合对这家公司的期许也保持不变,即“稳中求胜”。
4. 何人可
长期正面
何人可(HOVID,7213,主板消费品组)在今年上半年大走霉运,因小批药物包装出错引发轩然大波,结果两家工厂被勒令关厂几个月,一直到5月初才顺利拿回执照,结果白白与上半年涨潮擦身而过。
无论如何,笔者始终认为这事件最多只会造成短期冲击,不太可能削弱中长期竞争力,毕竟厂房问题已经解决,且停产期间销量也未明显流失。
目前,何人可的新药厂已经启用,解决了原本的产能局限问题,这对中长期业绩具有正面意义,也是何人可得以继续留在组合中的关键原因,毕竟当初选中何人可时,笔者看上的就是其中长期而非短期展望。
5. D&O绿科
后市可期
D&O绿科(D&O,7204,主板科技组)在上半年表现神勇,为组合带来108%回酬,但鉴于其业绩才刚开始全面反映专攻车用LED市场的成果,故决定保留该股,待评估下半年业绩后再做进一步打算。
截至2017年3月31日止第一季,D&O已几近完成淘汰非车用LED业务,一如预期般蜕变成一家专攻车用LED的科技公司;最新数据显示,该公司的营业额已有高达94%来自车用LED业务,非车用LED业务贡献只剩区区6%,相信短期内即可完全摆脱旧业务,迎来新的开始。
更让人安心的是,即使非车用LED贡献锐减,D&O营业额仍在第一季取得21.35%增长,反映车用LED业务强劲成长中,这对大举押注该业务的D&O来说无疑是非常正面的进展,也令下半年业绩更有看头。
因此,尽管股价在上半年已经翻倍,但有强劲业绩展望撑腰的D&O,后市依然可期。
●声明:股海捞月和股海组合提供的资料只供参考,志在助投资者认识一些不获证券行重视的小型股,和追踪相关股后续表现,不是买卖建议,任何投资决定还请先征询专业股票经纪的意见,盈亏自负。
http://www.sinchew.com.my/node/1658044/4%E8%BF%9E%E8%83%9C%EF%BC%8E%E4%B8%8A%E5%8D%8A%E5%B9%B4%E6%8A%B1%E8%B5%B05421%E5%9B%9E%E9%85%AC%E7%8E%87
Chart | Stock Name | Last | Change | Volume |
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2024-08-25
D&O2024-08-24
SYSTECH2024-08-23
D&O2024-08-23
D&O2024-08-23
GCB2024-08-23
SYSTECH2024-08-20
D&O2024-08-19
D&O2024-08-19
D&O2024-08-16
D&O2024-08-16
D&O2024-08-15
D&O2024-08-15
D&O2024-08-15
GCB2024-08-15
GCB2024-08-15
GCB2024-08-14
D&O2024-08-14
D&O2024-08-13
D&O2024-08-13
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2017-07-03 21:13
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2017-07-03 21:43
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2017-07-03 09:53