星洲日報/投資致富‧企業故事

上半年净卖50亿‧外资偏爱公用保健油气股

Tan KW
Publish date: Fri, 09 Aug 2019, 08:08 PM
市场攻略

(吉隆坡9日讯)马股综指今年上半年表现萎靡不振,外资更净卖50亿令吉,但公用股、保健股和油气相关股项获外资青睐,同时外资在一些上市公司的持股呈上扬,为下半年股市带来一些希望。

MIDF研究以外资流向和在个股的持股表现探测马股前景,看好综指年杪可站上1700点,但财报和升温的贸易战,以及地缘政治风险,为综指带来下修风险。

外资对马股公用事业、医疗保健和石油与天然气类股青睐有加,国家能源(TENAGA,5347,主板公用事业组)、IHH医保、PPB集团(PPB,4065,主板消费产品服务组)、沙布拉能源(SAPNRG,5218,主板能源组)和万能(MAGNUM,3859,主板消费产品服务组)跻身外资净流入前5名单。

国能吸金84亿

国能、IHH医保和万能的外资持股分别增加15.45、11.63和5.01%。

国能吸金力大,吸引了84亿令吉流入;消费股当中,星狮(F&N,3689,主板消费产品服务组)最获外资青睐;而银行领域虽面对最大沽压,但兴业银行(RHBBANK,1066,主板金融服务组)逆市成10大受惠外资流入股之一。

马股上半年虎头蛇尾

马股今年上半年表现虎头蛇尾,更是外资唯一规避的东盟4国市场;富时综指开年表现强劲,指数更一度在2月21日上探1731点全年高位,但随后在外围因素影响,以及外资撤离下,股指走势急转直下,截至今年8月5日,富时综指按年下跌4.7%。

建筑能源电讯涨势最强

不过,以领域来看,马股13个领域中有9个录得涨势,其中以建筑、能源和电讯领域涨势最强,但金融、医疗保健和种植指数表现则垫底;富时效资本指数和富时70指数也超越综指,按年起15.8%和8.1%。

随著富时综指表现低迷,MIDF指出,今年平均每日交易值(ADV)也较去年减少15.1%,但成交值虽受外资撤离潮影响,仍处于每日20亿3000万令吉以上的健康水平,同时市场成交量也起3.6%至26亿4000万令吉。

今年以来,外资在31个交易周中有19周呈净卖出情况,其中3月23日至5月24日更创下连续9周净卖纪录,为1年来最长撤离周期,累积外资撤离50亿令吉,几乎是去年净外资撤离116亿9000万令吉的43%。

值得注意的是,在MIDF研究追踪的7大市场(韩国、泰国、印尼、印度、台湾、菲律宾和大马)中,大马是东盟4国中唯一录得累积外资净撤资的国家。

不过,尽管外资卖压不断,马股外资持股比例变化却不大。以市值计,外资持有的马股比重仅从去年12月杪的23.4%跌至23.1%,虽远低于2013年的25.2%高位,但MIDF相信整体情况仍不足以为虑。

若按绝对价值计算,外资持股比重在短短半年内增加0.8%,从去年杪的3810亿令吉增至3840亿令吉,但若扣除三井集团(Mitsui)增持IHH医保(IHH,5225,主板医疗保健组)影响,实际价值则将呈跌势发展。

银行股成外资套现主战场

以领域和个股来看,银行股成为外资套现的主战场,大众银行(PBBANK,1295,主板金融服务组)、联昌集团(CIMB,1023,主板金融服务组)和马来亚银行(MAYBANK,1155,主板金融服务组)在去年第四季至今年第二季期间遭外资抛售逾5亿令吉,MIDF研究说,这与存款市场竞争激烈,以及国家银行减息可能稀释净利息赚益有关。

“我们相信随著存款重新定价,国行减息对净利息赚益的影响将逐步正常化。不过,开销减少和信贷成本减低都有助提振银行收入,我们对银行业前景仍审慎乐观。”

罪恶股博彩股建材股显著外流

除银行股外,罪恶股、博彩股、建材股都面对显著的外流。

建材股的拉法基马(LAFMSIA,3794,主板工业产品服务组)面对第二大外资套现,总值9200万令吉。

英美烟草(BAT,4162,主板消费产品服务组)、云顶(GENTING,3182,主板消费产品服务组)和云顶大马(GENM,4715,主板消费产品服务组)等罪恶股也因香烟走私猖獗和业务严峻,成为外资套现目标。

云顶和云顶大马在去年第四季至今年首季,外资分别流出10亿4000万令吉和5亿4400万令吉。不过,云顶大马在解决主题乐园纷争后开始重拾动力。

机场股也面对外流,不过MIDF相信,这是因为大马机场(AIRPORT,5014,主板交通物流组)股价上扬20%引来的套利。

贸易战有望缓和
综指全年目标维持1720

展望未来,MIDF研究表示,联邦储备局今年货币政策“鸽”声不大,可能有利马币在内的新兴市场货币,甚至是原产品价格走势,同时中国经济放缓可能促使中国政府祭出货币和财政政策提振经济,溢出效益有望扩散至区域市场。

“此外,我们乐观看待中美贸易战缓和前景,主要是双方都在寻求能化解分歧的解决方案,而我国经济今年也料健康扩张4.9%,加上企业盈利将录得个位数增速,在考量上述原因后,我们维持全年富时综合指数目标1720点不变,但后续发展胥视第二季财报季表现。”

不过,MIDF研究相信在多数企业财报表现逊色,以及贸易战升温和其他地缘政治因素,富时综指下修几率较高。

作者 : 洪建文 
文章来源 : 星洲日报 2019-08-09
 

https://www.sinchew.com.my/content/content_2097782.html

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