（吉隆坡3日讯）家庭贷款和商业贷款双双走低，造成银行业贷款成长7月跌破4%关口，今年至今成长率最低更只有1.4%，虽然分析员普遍看好贷款成长将逐步改善，但调低全年预测阴影依然笼罩银行业。

减缓至3.9%
全年成长下修

国家银行数据显示，按年比较，7月家庭贷款成长从4.9%降至4.7%，商业贷款更由3.4%降至2.5%，造成7月银行业贷款成长从6月的4.2%进一步减慢到3.9%。

不过，在企业营运资本贷款带动之下，7月贷款申请逆转6月减少11.7%跌势，微扬0.5%；贷款批准也从下滑3.3%转为上扬11.2%，显示贷款成长有望进一步改善。

首7月贷款仅增长1.4%

联昌研究指出，总结首7个月表现，银行业贷款只增长1.4%，不禁让人怀疑全年能否达到该行预测的5%成长率。该行补充，贷款成长每降低1%，银行业2019财政年净利预测将减少0.8%左右。

然而，联昌指出，在企业营运资本贷款带动之下，7月贷款申请和批准已止跌回扬，相信可提振未来数月的贷款成长率。

丰隆研究认为，贷款需求利好匮乏，决定将全年贷款成长由4.5至5%，下调到4至4.5%。

艾芬黄氏研究表示，7月贷款发放额提高到1024亿令吉，高于2014至2018年期间每月平均数额930亿令吉。制造业、零售批发业、建筑业和家庭消费领域的贷款继续成长，惟鉴于商业和消费情绪依然审慎，该行考虑调低全年5%贷款成长预测。

相较之下，大马投行、MIDF研究和肯纳格研究等机构倾向于保持今年贷款成长。其中，大马投行的预测是4至5%、MIDF是4.7%，肯纳格则是4.2%。

肯纳格指出，若经济数据欠佳，或是联储局今年降息超过一次，都可能促使国行再次调低利率。

国行将在9月12日决定隔夜政策利率（OPR），早于联储局9月18日的议息会议。

资产素质承压

存款方面，根据国行数据，7月银行业总额增长4.8%，高于3.9%贷款成长率，而债券发行额也按年提高41%，至841亿令吉，减轻银行业的赚幅降低压力。其中，7月来往户头和储蓄户头（CASA）增长5.3%，为16个月来首次超过存款成长率。

分析员认为，银行业贷款融资压力正逐步减轻。

另外，国行数据也显示，银行资产素质承压。7月总减值贷款继续上涨，按月增加4亿3100万令吉或1.6%。对比6月，7月总拨备也提高3亿6040万令吉或1.5%。

呆账率提高9.3%按月比较，7月总减值贷款比率从6月的1.57%扩大到1.6%。今年至今，呆账率提高9.3%，主要来自商业营运资本和住宅／商用房产贷款。

银行业钱景谨慎

鉴于贷款成长展望仍不明朗，分析员普遍谨慎看待银行业盈利表现。

银行股周息率诱人联昌认为，虽然银行股的4.2%周息率相当诱人，业务却面对利率赚幅缩减和贷款成长提高的双重压力，整体展望偏向“中和”。

艾芬黄氏指出，今年银行业核心盈利成长预测为1%，明年提高到4.3%；总本益比为2019年盈利的1.15倍，低于10年和5年均值1.53倍和1.15倍。

马银行研究表示，考虑到最新公布的业绩后，将丰隆金融（H L F G，1082，主板金融服务组）和大马银行（A M B A N K，1015，主板金融服务组）评级提高到“买进”，加入兴业银行（R H B B A N K，1066，主板金融服务组）、安联银行（A B M B，2488，主板金融服务组）和回教银行（BIMB,5258,主板金融服务组）行列。