"REITs與bond的走勢有關聯嗎？？"

REITs是以"yield"為首要投資目的的工具，當其他的投資工具的yield return變化時，REITs當然也會受影響，其中我認為10years malaysia bond yield對malaysia REITs的影響最為明顯。malaysia bond被视为"零"风险的投资，相比起产托而言，bond享有较小风险。

所以當bond yield上升時，REITs自然會因缺乏吸引力而被卖出，導致REITs的股價下滑。REITs的股價下滑後，Dividend yield自然更高，因為 DY = dividend/share price 所以說，REITs dividend yield與malaysia 10year bond yield是正比關係，bond yield上升，REITs dividend yield隨著上升。

不信？看看以下3只REITs dividend yield vs bond yield的52weeks走勢圖(axreit, sunreit, igbreit)




可以看到的是，REITs DY与bond yield的走势视乎一致，以我本身的经验總結，REITs DY与malaysia 10year bond yield成正比的走势，屢試不爽。

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