分析:大众投行研究
目标价:1.75令吉
最新进展:
陈顺风(TSH,9059,主板种植股)2021财政年次季净利,按年大涨约1倍至3972万令吉;营收为3亿741万令吉,按年增长46%。
上半年而言,陈顺风净利飙升1.74倍至6050万令吉;累积营收增加18%至5亿5150万令吉。
行家建议:
得益于原棕油价格、印尼鲜果串产量双双走强,陈顺风上半年核心净利,翻倍增长至7840万令吉。
这成绩超越我们和市场预测,并个别占全年预期的73%及71%。
以次季来看,当季核心净利为4500万令吉,若不是承担总计7220万令吉的印尼出口税和原棕油税,该公司势必会创下最高单季盈利纪录。
而印尼鲜果串产量取得惊人涨幅,归功于树龄年轻、施肥计划连贯、劳动力充足。
同时,陈顺风也将鲜果串产量增幅目标,设在18%至20%,高于此前设定的7%至11%。
据我们估算,原棕油价格一旦每吨涨100令吉,陈顺风便可迎来7%至10%盈利增幅。
考量到业绩比预期出色,我们上调2021至2023财年盈利预测,幅度介于15%至38%。
维持“超越大市”评级,目标价则上调20%至1.75令吉。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】陈顺风-业绩超标财测上修
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