分析：大众投行研究

目标价：1.75令吉

最新进展：

陈顺风（TSH，9059，主板种植股）2021财政年次季净利，按年大涨约1倍至3972万令吉；营收为3亿741万令吉，按年增长46%。

上半年而言，陈顺风净利飙升1.74倍至6050万令吉；累积营收增加18%至5亿5150万令吉。

行家建议：

得益于原棕油价格、印尼鲜果串产量双双走强，陈顺风上半年核心净利，翻倍增长至7840万令吉。

这成绩超越我们和市场预测，并个别占全年预期的73%及71%。

以次季来看，当季核心净利为4500万令吉，若不是承担总计7220万令吉的印尼出口税和原棕油税，该公司势必会创下最高单季盈利纪录。

而印尼鲜果串产量取得惊人涨幅，归功于树龄年轻、施肥计划连贯、劳动力充足。

同时，陈顺风也将鲜果串产量增幅目标，设在18%至20%，高于此前设定的7%至11%。

据我们估算，原棕油价格一旦每吨涨100令吉，陈顺风便可迎来7%至10%盈利增幅。

考量到业绩比预期出色，我们上调2021至2023财年盈利预测，幅度介于15%至38%。

维持“超越大市”评级，目标价则上调20%至1.75令吉。