（吉隆坡16日讯）MBM资源（MBMR，5983，主板贸服组）价值被严重低估，分析员预期第二国产车（PRODUA）将推出新迈薇（MyVi）车款、明年推出新运动休闲车、马币汇率回扬、汽车总销售量复苏等潜在利好，料为重估其价值主要支柱。

MIDF研究指出，MBM资源盈利已来到转折点，预料在第二国产车推出新车款，及汽车零件制造及代理销售正面效应推动下，2018财政年盈利将有望增长39%。

在第二国产车持股
严重被低估

该行认为，随着其股价在过去两年重挫40%，使其在第二国产车持股严重被低估，即仅是2018财政年预测本益比8.8倍。

MBM资源目前股价在比账面值低一半情况下交易，预料已达到谷底水平。

“MBM资源总共净持第二国产车的22.6%股权，它在2016年总共为公司贡献了84%的税前盈利。”

该行看好MBM资源，因它在第二国产车的持股严重低估、2018财政年盈利成长料达39%，零件制造业务有望转亏为盈、汽车总销量回升、马币汇率回扬、账面值偏低、资产负债表坚稳（2018财政年净负债率仅为9%）等。

MBM资源2017财政年盈利料下跌19%，主要是受到马币汇率低迷、缺少迈薇车款、以及疲弱汽车零件销售及代理销售量等冲击，预料公司盈利将在2018财政年强力复苏。

该行预测第二国产车2018财政年盈利成长可达13%，同时扩展至运动休闲车款（2018年下半年），将使盈利成长延续至2018年后。该行将MBM资源列入研究名单，给予“买进”评级，目标价为2令吉45仙。