上一期，我们探讨了重建退休金得先厘清根源，还得有稳定的政策支撑，才能达到立竿见影的效果，而政府及雇员公积金局最近3个月已祭出系列政策来帮助会员重建退休金存款，至于这些政策是否奏效则见仁见智。

纵然有关当局出台了一系列的政策，对于已然耗尽提领的公积金存款及应急基金的家庭与个人而言，单是重建应急基金就已不容易，更何况是公积金退休存款。

且让经济学家与理财师为我们剖析各项出台政策与可行性，又或是还能有其他可探讨的建议及做法，加速推动退休金重建。经济若能稳健持续扩张，重建退休金实则并不难，最难的部份在于各项政策是否指示清晰，及政府的执行力度。

纵观公积金局近来频频推出各种协助人民重建退休存款的计划，是否能从根本解决国人无法退休的窘境，想必是存在很多人心中的一个问号，事实上要从根本解决这个问题，关键在自己的理财观念，毕竟公积金局仅能扮演协助和引导的作用，也是国人最后退休的堡垒。

周志强：工作30年未领过公积金
55岁退休没问题

执业财务规划师兼迈悦理财教育学院创办人周志强告诉《星洲财经》，若一个人从25岁投身职场到55岁的这段30年的时间，都不曾自公积金户头提领过任何钱，且一直维持24%（即雇主13%和雇员11%）的缴纳率，要想在55岁以后享受退休生活并没有太大问题。

“假设通货膨胀低于4%，且公积金局每年派息率在6%以上，若本来月入有5000令吉的个人，退休后每个月料可有原先收入的50至60%（约2500至3000令吉）应付日常开销，用到85岁不是问题。”

李文畅：政策不明朗执行料有难度

而Gain Wealth财务规划公司首席理财师李文畅认为，冠病疫情仍未结束，且我国放宽行管抗疫措施至今还不到3个月，国家经济刚获得喘息空间，人们也逐渐重新恢复工作，纵然出台系列新政策，但要想帮助公积金局会员重建退休存款，相信助益料不大。

“认真看来，其实很多政策并未有明确的时间点和细节，又或者有些几年前曾经也有过类似的宣布，政策未见明朗，执行方面料有难度。”

打工族的公积金分为2个户头，即用作退休用途的第一户头（Account1），以及可用以作为教育基金、医疗及买房的第二户头（Account2），每个月雇员及雇主缴纳的款项，70%会存入第一户头，余下30%则转入第二户头。

许多人或多或少都会自第二户头提领公积金，作为买屋的头期或教育基金，或多或少已削弱公积金退休存款，只是适逢疫情使得这个情况更明显，尤其大部份公积金局会员在特别提款措施的i-Lestari、i-Sinar及i-Citra计划（简称“3i”计划）下，可提取最高2万1000令吉。

在这样的情况下，公积金局除了声明提领公积金存款对于退休金的影响，能做的其实相当有限，除非会员能有更多收入自愿缴纳，或是雇主更多为雇员缴纳公积金，但这两个都相当挑战且不切实际。

潜在挑战

挑战1：新变种病毒杀到经济前景未知

南非科学家11月24日向世界卫生组织通报发现传染力极强的变种毒株B.1.1.529，而相隔两天后世卫宣布将此变种毒株命名为奥密克戎（Omicron），并列为“值得关注”变种毒株。

短短一周，Omicron已先后入侵欧美国家，我国卫生部已限制南非7国游客入境我国，但仍防不住病毒，在刚过的周五（3日）证实首宗Omicron确诊病例。

目前，我国已暂停冠病过渡到“地方性流行病”，虽还无法确知Omicron是否对现有疫苗免疫，但传染力极强。经济合作与发展组织（OECD）公布最新预测称，Omicron变种毒株或加剧全球经济增长放缓和通货膨胀的失衡。

挑战2：开源难节流免再提退休存款

周志强披露，在无法有更高收入自愿缴纳更多重建公积金存款前，人们接下来能做的事就是避免提领更多退休存款，但对于已接近退休年龄的打工族而言，若是先前基本退休存款已不足，为应对疫情又提领了公积金存款，这的确是个头痛的问题。

“所以，对于政府和公积金局出台系列政策，我是普遍看好，毕竟这样做是为了更好完善雇员社会保障，同时能先重建第一户头的退休金存款，只是每个政策背后还有很多细节得梳理，厘清执行的挑战及更全面规划。”

李兴裕：应助中低收入群增储蓄

资深经济学家兼中总社会经济研究中心执行董事李兴裕披露，只有待经济情况显著复苏，届时人们才有能力为公积金存款缴纳更多，随著越来越多低收入群体（B40）跌至贫穷线下，政府应重点协助中低收入群增加储蓄补足公积金存款不足的部份。

政府应该怎么做？

随著政府9月底逐步放宽管制，公积金局就开始呼吁会员，尤其是曾在“3i”计划下提领公积金存款渡过疫情难关的会员，填补回之前提领的公积金存款。

在这方面，李兴裕及拉曼大学商业与金融学院副教授黄锦荣博士不约而同点出，政府应针对性且优先协助低收入群体储蓄退休，设法打造能刺激退休存款的计划为佳。

短期可行：税务回扣与储蓄3方案

政府及公积金局出台的政策虽好，但大多需时推行，若想要短期内有成效，黄锦荣提出3个可马上执行的税务回扣与储蓄方案，包括探讨为有意提高公积金缴纳率的雇主和雇员给予更高税务回扣、以配对退休的方式协助低收入群体储蓄退休金，以及在不加重雇主成本下调整高、中及低收入群体的公积金缴纳率。

“这3个政策能马上落实，且从扣税的角度相信也能吸引公积金局会员积极自愿性缴纳，自然能更快重建退休金。”

方案1：政府可先让有意提高公积金缴纳率的雇主和雇员享有更诱人的税务回扣，以奖掖的方式提高人们为退休储蓄的意愿。

方案2：低收入群体多数并未达到缴税门槛，故无法享有税务优惠，所以若要针对性协助低收入群体重建退休存款，政府或可考虑效法英国的协助储蓄计划（Help to Save scheme），提供配对退休储蓄，即每缴纳1令吉，政府就多为人民储蓄一个百分比。

注：英国是在2018年针对低收入打工族推出协助储蓄计划，以4年为期，每个月可存入1至50英镑（约5.62至281令吉）至有关户头，而政府将会依据低收入群体存入的钱，额外奖励个人50%，4年最多奖励1200英镑（约6744令吉。）

方案3：调整中低及高收入群体的公积金缴纳率，在不加重雇主劳动成本负担的情况下协助低收入群体增加公积金存款，若雇员月入在2万令吉以上的雇主缴纳率，可调低1%，把这“省下来”的1%拨给月入5000令吉以下的雇员。

例子：雇员月入2万令吉，调低的1%雇主公积金缴纳率等同200令吉，若是拨给月入4000令吉的雇员，则可帮到5名同等收入水平的雇员。

中长期推动：完善社会保障安全网

李兴裕从国家公共政策的角度，建议政府可专注3大重点优先帮助中低收入群体提高收入。

重点1：强化中低收入群社会保障安全网这包括可负担的医疗保健和房屋，这都是中低收入家庭主要的退休结构，这个部份做好可让中低收入群体少很多烦恼。

重点2：为中低收入群推出可负担且良好投资回酬的退休计划中低收入群体最缺乏的部份，就是稳定回酬的退休计划，对于年轻的打工族，或需从现在认真看待这件事，在专业投资管理、共同分担风险及享有终身派息的投资项目下开始规划退休；有些公司会借著奖励，额外帮员工投资私人退休计划（PRS）。

重点3：为低收入群量身打造能刺激退休存款的计划低收入群体普遍都面临薪资停滞的窘境，唯有更强力度的特别退休存款计划，能提振退休金。

重建退休机制政策概要点评及可行性

1.马来西亚国家按揭机构（Cagamas）预计将在年底或明年初，与雇员公积金局和信贷咨询与债务管理机构（AKPK）合作，推出逆按揭（Reverse Mortgage）计划，让拥有房产但公积金存款不足的退休人士能够以房养老。

可行度：最高
点评：计划可行但还有细节待厘清，这个模式在外国已成趋势，但欲在我国推行料还需时让群众理解。东方人的思维模式一定要买屋且穷其一生在供屋，若是公积金退休存款不足应付退休，那么这个计划或是最后的选择。

挑战：将房屋抵押给金融机构的方法不错，但执行度是关键，另外已还完房贷和还在供屋，这些细节也要纳入考量。将房屋抵押给金融机构后，配偶和小孩怎么办，这些细节都需要一一厘清。

2.雇员公积金局将推出i-Lindung计划，允许会员从第二户头提款，通过公积金平台购买人寿及严重疾病保险。

★可行度：略有
点评：无法直接推动重建公积金存款，属于构建社会保障的一环，从理财角度而言值得鼓励，是一个较为全面的退休规划，涵盖保险保障，这也是低收入群体最为缺乏的一块。虽然我们有社会保险机构（SOCSO），但这并不全面，毕竟社险并无涵盖寿险及医疗保险，有了这部份的保障，能将最坏情况的几率减到最低。

从财务规划角度来看，理财要先做好保险这块，避免因为疾病有更多额外花费，如果有量身打造的1对1保险产品更佳。

挑战：公积金局这个计划主要是帮助还未有保险保障的会员，可以借著公积金存款买到保险获取额外保障，但若是已有医疗及寿险的会员，就不好再动用退休金买保险。

目前还未有更多细节，即是不是只能用来购买公积金局指定的保险，或是也能提取来支付已有的保单费用。若只能用以购买公积金局指定的保险产品，并且也不能用以支付已有的保单，对于已有保险的会员而言或并无太大用处。

3.明年首季，雇员公积金局也将推出i-Sayang计划，协助改善人民福祉。会员获准自愿性从户头转移2%的公积金缴纳到妻子的户头。

★可行度：助益低
点评：女性是社会体系的弱势群体，而且男女退休能力也不均等，若能强化这一部份或能缩小男女不平等的情况，整体来看没有办法直接推动退休金重建。

挑战：除非有扣税优惠，否则很难吸引公积金局会员参与这项计划。

4.政府将会强制将在“3i”计划下提取公积金存款会员的所缴纳的公积金，全都存入第一户头，直到填回提领的款额为止，才会恢复分配30%至第二户头，以改善提领公积金后存款不足的问题。

★可行度：低
点评：这样做以尽可能锁住并维持基本退休要求，但要厘清公积金存款不高的根源，若是本来就未达基本退休要求的24万令吉，强制锁定现在起所有的公积金缴纳都要存入第一户头，也是无助增加存款。

挑战：若是硬性规定全部的公积金缴纳都转到第一户头，假如有需要用到第二户头的钱偿还房贷或买屋，那么势必会受到影响，还需仔细全面的评估才做最后决定。

5.为协助会员增加退休金，已落实的改善公积金局计划包括更灵活地允许55岁及60岁会员提款，可选择一次性、按月、每年只领派息或在任何时候可提取任何数额的款项。

★可行度：高
点评：这个建议实在，公积金局每年介于4至6%的派息率还是相当稳定，且也是诱人的退休工具，按月及每年只领取派息的方式即可确保还有钱能继续投资享有派息。鼓励会员不要一次过取完公积金存款，公积金局应扮演监督的角色，若是赚钱能力差者不宜一次过提领完公积金存款，避免两三年内花光退休金。

挑战：之前已落实，只是现阶段改善得能有多灵活仍是未知数。

6.为鼓励会员持续活跃工作及鼓励雇主聘请60岁及以上的员工，雇员可豁免缴纳，雇主的份额减少至最低4%。若会员仍工作，会员及雇主必须缴纳公积金至75岁。

★可行度：颇低
点评：能工作时还是继续工作为佳，更好为退休规划，但社会结构问题不可忽视，以免造成冗员过多。

挑战：雇主聘请60岁以上的员工享有的奖掖不大，仅是将给予雇员的公积金缴纳率减少至4%，尚不知他们的工作能力，除了薪水还得帮他们存退休存款，这难吸引雇主参与计划。

重建退休及应急基金不能单靠政府及雇员公积金局，还得自己努力，个人与家庭又该怎么做才能填补回先前提领的公积金存款，确保往后退休不潦倒？

https://www.sinchew.com.my/20211213/填补退休金-政府授招可行？/