分析：兴业投行研究

目标价：6.68令吉

最新进展：

我们上周在杨忠礼电力（YTLPOWR，6742，主板公用事业股）管理层接待下，参观了其英国子公司--Wessex水务公司的运营单位。

行家建议：

我们认为，Wessex水务公司的运营表现优异，并且有能力满足长期用水的需求。实地考察后，我们乐观看待Wessex水务公司的前景。

近年来英国气候极端，水务公司和政府机构也就此重新评估节水和抗旱策略。

杨忠礼电力也向英国水务处（OFWAT）提交了2025年到2030年的业务提案，当中包括把未来几年的资本开销（CAPEX）从原先的14亿英镑，提升至35亿英镑（约210亿令吉）。

据了解，提案的结果会在年底揭晓，这是为了配合当地法律和监管对河流保育的措施，而平均账单可能增约30%。

此外，门迪采石场已被选定为潜在水库选址，目前已进入开发阶段，整个项目估计耗资11亿英镑（约66亿令吉）。

Wessex水务公司将在2031年到2035年的业务提案中，推动上述有关项目。

而对杨忠礼电力来说，长期盈利将继续在人工智能（AI）数据中心发展所推动。

我们维持“买入”评级和6.68令吉目标价不变。