P2P借贷平台（Peertopeer lending）来势汹汹，虽然短期内仍未成气候，惟国内银行绝不可轻敌。

丰隆研究认为，一旦P2P新创融资模式持续扩张，高度曝险中小型企业贷款，以及资讯科技投资不足的银行将是潜在输家。

丰隆银行表示，P2P借贷平台等金融科技崛起，已为传统银行过时的商业模式拉响警报。

“P2P借贷平台已成为全球热潮，市场意识也急速攀升，预期2016至2024年市场规模将以48%的复合年均增长率扩张，其中美国、中国和英国是全球3大市场。”

该行补充，尽管大马在2017年才出现P2P借贷平台，但增长趋势却令人鼓舞。自创始以来，国内已成功促成2505宗P2P借贷案，融资额达到2亿1300万令吉，其中单单2018年，融资额即飙升6倍至1亿8000万令吉。

借贷者与投资者直接对接 银行靠边站

P2P借贷平台将借贷者与投资者直接对接，剔除银行扮演的中介角色。

P2P借贷概念在2005年于英国发起，但我国却迟至2016年证券监督委员会（S C）颁发6张执照后才开始落地生根。

该行说，P2P借贷平台主要目的是作为中小型企业融资的可行替代选项，从而提振经济增长。

中小企业融资缺口800亿
P2P及时迎合需求

目前，中小型企业占国内生产总值（GDP）和总就业人口的37%和66%比重，而政府放眼在2020年将中小型企业占GDP比重提高至41%，但尴尬的是，中小型企业却面对融资不足的情况，预估国内中小型企业融资缺口高达800亿令吉，而P2P借贷平台就是弥合缺口的替代方案之一。

虽然P2P借贷平台发展势头强劲，但丰隆研究指出，有关平台在国内仍处于“婴儿期”，以及填补中小型企业融资缺口的主旨，P2P借贷平台现仍未对国内金融业带来重大破坏。

丰隆研究表示，银行和P2P借贷平台现主要扮演互补效益，不少P2P借贷平台业者选择与银行结盟来进行交易，但金融服务领域不宜轻视P2P借贷平台逐步扩张，以及监管政策变动将对主流借贷业务带来的潜在危机。

“以英国Zopa来说，这家英国首个P2P借贷平台在去年获得全银行执照，可与领域同侪直接竞争，对商业模式落伍的传统银行绝对是一大警示，需要调整商业模式和推介更创新的产品与服务应对。”

该行认为，若银行与P2P借贷平台关系变质，与中小型企业关系密切的银行打击最重。

安联大众打击最重

“我们相信安联银行（ABMB,2488,主板金融服务组）和大众银行（PB B A N K，1295，主板金融服务组）将因庞大的中小型企业贷款比重，成为打击最重的2大银行，而回教银行（BIMB,5258,主板金融服务组）影响最轻。”

更重要的是，丰隆研究说，新一代的消费者更精明，更苛刻，为打进年轻族群市场，许多银行已开始启动数码化进程，并逐步强化科技平台，因此投资不足的银行也将面对品牌消磨的风险。

“我们发现回教银行和大众银行在资讯科技投资上落后领域同侪，因此他们需要加紧数码化进程，同时我们也预见更多银行和金融科技公司结盟和合作来保持竞争优势。”

整体来看，丰隆研究相信银行业完全意识到“与敌同眠”的情况，并开始加快数码化脚步，避免变成第二个柯达（Kodak）。

“我们虽意识到中小型企业贷款素质依旧良好，但银行业仍欠缺推动领域强劲增长的催化剂，银行业前景难叫人看高一线。”

该行补充，银行业现有估值依旧合理，较5年平均股价净值比（P/B）折价1个标准差，维持领域“中和”评级不变，投资首选为高周息率，以及低外资持股的马来亚银行（MAYBANK,1155,主板金融服务组），而其他获“买进”评级的银行包括兴业银行（RHBBANK,1066,主板金融服务组）和回教银行。