（吉隆坡24日讯）国家银行将在下周释出万众期待的数字银行执照，兴业研究认为，数字银行锁定特定市场环节，加上部份持牌者仅会在年杪开始提供服务，不会对传统银行业带来立即和破坏性冲击，但支付业务难免会持续遭到蚕食。

兴业研究表示，国行即将颁出数字银行执照，但预期仅有部份赢家会在年杪开始提供服务，料不会对银行业带来立即冲击。

“同时，国行已说明释出数字银行执照的目的是锁定服务不足的市场，相信新业者带来的竞争将有限。我们不预见数字银行执照将对传统银行业带来破坏，但获利相对较低的支付业务将难以避免持续受到蚕食。”

除此之外，大马银行业也持续透过数字化来解决精通科技的消费环节，并透过将数字产品，从消费者市场扩展到商业领域的公司来吸引新商机，因此兴业研究相信银行处于有利地位，可以抵御来自数字银行的潜在竞争。

经济重开
大资本银行股受惠

另一方面，兴业研究上周与机构投资者举行11场会议，多数客户都持续看好银行业，主要是尽管地缘政治紧张提高风险，但大资本银行股仍有望从国内经济重开中受惠，从而提高盈利能见度和周息率表现。

该行补充，尽管经济活动缓步重启，但银行业相信过去2年获得的来往储蓄（CASA）存款黏性将较2015至2016年来的高，相信CASA组合强劲的银行将有利于维持净利息赚益压力，预期今年净利息赚益下滑压力仍处于可控范围。

“此外，基于整体前景仍不明朗，银行普遍预期全年贷款仅会温和增长，我们相信贷款增速也将趋于同步，令贷款存款比保持在80%高位，从而减低同业抢夺存款的竞争压力目前，大马银行业预期2022财政年净利息赚益将保持“个位数”跌幅，主要是融资成本压力趋缓、市场普遍预期国家银行将在第四季升息25个基点，恐无力显著拉抬净利息赚益表现。

资产素质改善

与此同时，兴业研究指出，市场普遍同意银行业在为受冠病影响商家和高风险户头进行慷慨的拨备后，整体资产素质已有所改善，但去年第四季出现的惊喜拨备，却重燃市场对领域做出更多拨备的忧虑。

“基于银行业在过去2年做出显著的拨备，我们相信一次性拨备将相对有限。联昌集团（CIMB,1023,主板金融服务组）披露今年首季将做出更多拨备，这主要与去年双重贷记事件有关，同时我们也可能看到大马银行（AMBANK,1015,主板金融服务组）为石油与天然气领域曝险做出拨备。”

该行补充，随着暂缓还贷措施届满后，银行业处于还贷援助的贷款数量有望在第二季杪显著减少，而这可能提高系统净呆账水平，但银行指出贷款者有能力重新偿还贷款，资产素质出现改善的先兆。

“不过，鉴于银行仍需审慎管理资产素质，我们并不预期银行业将在短期内进行回拨。”

整体来看，兴业研究依旧给予银行业“加码”

评级，但认为市场普遍青睐更具防御性的选股来应对市场动荡挑战，因此将丰隆银行（HLBANK,5819,主板金融服务组）、马来亚银行（MAYBANK,1155,主板金融服务组）和大马银行列为投资首选。

https://www.sinchew.com.my/20220324/数字银行虽蚕食支付业务-传统银行无立即冲击/